横比两张合约的资金费率之前，先问三个数：窗口多长、这段时间里各结算了多少期、每期平均多少。累计值把「费率高」和「结算得勤」混成一个数，单期值又看不出一天收几次。只给其中一个数的榜单，不能直接拿来排先后。
结算周期本身有哪几种、改周期以后年化怎么变，站内已经有专文。这一篇讲的是拿到一张榜单以后，怎么把它拆开再比。
同一个窗口，期数差了一倍多
我们的全市场数据里，取截至 2026-10-08 06:00（UTC+8）的 30 天窗口。窗口内结算期数不少于 60 期的合约有 529 张，其中 444 张累计为正。把累计最高和最低的几张拿出来看期数：
- 累计最高的 12 张，期数都是 165 或 180；
- 累计最低的 6 张，期数从 180 到 392 不等。
对照一下 30 天应有的期数：8 小时一期是 90 期，4 小时一期是 180 期，1 小时一期是 720 期。180 期正好是一个完整的 4 小时窗口；392 期超过它的两倍，说明这张合约在窗口里至少有一段时间是按更密的档位结算的；165 期则不满一个 4 小时窗口——可能是中途上线、中途改档，也可能是缺了记录。单看这个数分不出是哪一种，要回去查首期时间和公告。
把累计拆成「期数 × 每期平均」
| 合约 | 30 天累计 | 期数 | 每期平均 |
|---|---|---|---|
| 1000000BOBUSDT | +12.47% | 165 | +0.0756% |
| AINUSDT | +9.64% | 180 | +0.0535% |
| ARKUSDT | −37.32% | 357 | −0.1045% |
| STEEMUSDT | −24.67% | 180 | −0.1370% |
| ONEUSDT | −54.67% | 367 | −0.1490% |
| LSKUSDT | −67.34% | 392 | −0.1718% |
按累计排，ARKUSDT（−37.32%）比 STEEMUSDT（−24.67%）差得多；按每期平均排，结论反过来：STEEMUSDT 每期 −0.137%，比 ARKUSDT 的 −0.105% 更极端。ARKUSDT 的累计更大，主要是因为它这 30 天结算了将近两倍的期数。
两个数各回答一个问题。累计告诉你这 30 天里持仓实际付了或收了多少；每期平均告诉你费率本身有多极端，以及如果结算节奏再变一次，同样的费率会变成多少现金流。只看累计，会把「结算得勤」误读成「费率更高」；只看每期，会低估高频结算合约的真实成本。
横比之前的四步
- 定共同窗口。 写清起止时间与时区。不同榜单的「近 30 天」可能一个从最后一期往前推，一个从构建时刻往前推。
- 数实际期数，和应有期数对照。 应有期数按公告的结算周期算；对不上的先查原因，不要把「没采到」当成「费率为零」。
- 累计和每期平均一起列。 排序用哪个，取决于你要回答的问题，而不是哪个数更好看。
- 窗口里改过周期就分段算。 按每段各自的周期计算，不要用最新的周期回填整个历史。
年化放到最后。年化假设费率和结算节奏都会照原样重复，而上面那张表恰恰说明，节奏本身就可能在一个月里改变。
和已有文章的分工
- 三种结算周期并存、哪些合约被切到 1 小时：币安资金费率结算时间
- 周期从 8 小时改成 4 小时以后，年化翻倍还是不变：两家给了相反的答案
- 全市场费率分布与中位数：把 450 张合约今年的资金费率各自相加
- 实时数字：资金费率数据页
本文数据取自截至 2026-10-08 06:00（UTC+8）的 30 天窗口，不代表当前费率，也不据此推荐任何合约。费率转负、成交摩擦与保证金风险都可能让实际结果和榜单相差很远。